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經濟日報 --- --- 轉載自經濟日報

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中年投資宜審慎 保本賺息要平衡 2019年03月16日

讀者鐘先生問:

本人人到中年,剛好有一份投資相連基金即將到期,故來函問下一步資金可投放哪裏?


鐘先生月底到期的資金其實不算太多,也就30萬港幣左右,當初的本金約227,681元,12年後的今天,加上换算匯率,其年度回報率約2.65%,投資表現可以說乏善可陳。他說當初之所以被人遊說投資此類基金,就是因爲想跑贏銀行定期存款和通脹,但以現在的回報來看,明顯跟預期有一段頗大的差距,雖然主要是因期間沒人照看其投資的緣故。


經過上述的低回報水準投資經驗,令其對波動大的風險性投資有點抗拒。是以這次讓筆者選一些低波幅和相對穩健,以及有一定保證成分的儲蓄類產品,並且希望彈性相對寬鬆一些。為此,筆者搜羅了一些不同類型的相近產品供其選擇。


預繳全額享優惠折扣

其一是一款只供2年,5年到期後連本帶息取回的短期儲蓄產品。應鐘先生所求,年繳20,689美元,兩年共付41,378美元,期滿可拿48,205美元,約375,999港元,年度化回報率約3.3%,不算吸引。但如果有足夠金額可以預繳全部的話,本金有優惠折扣至只要39,999美元,相當於打了96.7折。到期同樣可拿到48,205美元,但換算起來,年度化回報率可提升到4.10%,這就相對有點吸引了。


第二和第三,產品結構一樣,就是所投項目的地域分布不同,前者側重亞洲,後者專注大中華。兩者都是以高收益債劵為主,按30萬投資來算,前者年度派息率約5.80%,每月可收息約1,450元。後者則達8.97%,每月可收息約2,243元。風險都屬於中低,價格上下波動幅度也在10%之間。資金變現相對靈活,以新興市場今年表現回暖態勢,未來幾年可望價息雙雙豐收。


另一種是一款整付的中長期儲蓄產品,雖說比鐘先生要求的年期長一些,但作為財策顧問,幫客戶考量短中長期的不同資金配置,也是一定程度上幫客戶規避風險,以讓客戶在不同的經濟循環周期內有所依據。這產品在10年內只平均做到3.04%的年度化回報。但如果資金再放長時間一些,則年度化回報率隨之節節上升,比如15年後可達5.26%20年後更可達7.63%,到時候資金已翻1.53倍,達到760,222港元。


未來幾年,以經濟角度來看,全球的增長或可持續增長,但其步伐速度無疑將相對放緩。市場短期面對的良好因素是全球貿易緊張局勢的緩和,特別是中美貿易戰有可能在近期達成協議。至於下行風險,則是地緣政治的形勢惡化,衝突增加。

鐘先生的未來投資,應該以審慎的態度,在資本保存和超越通脹為目標的兩方面上取得一定的平衡。


中原資產管理有限公司高級財務策劃經理張迎逸