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經濟日報 --- --- 轉載自經濟日報

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股市太過波動 分散投資為上 2021年09月27日

讀者李小姐問:

本人50歲,本身主要想以股市及債券收息來作退休,但近日股市動盪,不單股票資產下降,連債券亦有違約的傳聞,令晚上休息也憂心忡忡,睡不安寧。在這個情況下,如何可以平衡風險和回報?又有什麼建議?


在新型冠狀病毒為全球經濟帶來極大不確定性下,近期亦有恒大(03333)資不抵債的消息頻頻傳出,這無疑是對未來經濟和發展有著非常大的危機性。而當中恒大集團資不抵債更被比如為中國版雷曼債券事件,市場都怕恒大債券的資不抵債會連鎖式令其他債券也變成資不抵債。因此,市場對其之負面性亦令到股票市場作出很大回調。


儲蓄保險回報有保證

在一個又一個的黑天鵝發生,市場的不確定性在短期內都難以消除。就李小姐的個案而言,其實李小姐更需要擴大自己資產管理類別,常言道「別把雞蛋放在同個籃子裡」,在這個不確定性極高的環境下,她可以用這一次機會分散自己投資的風險。特別是李小姐用作退休之用,更穩定的投資工具更是必須的。同時,如果其風險程度是會令她退休時睡不安寧,這更是一個不健康的情況。如果李小姐仍然想在相對高回報的股市和債券市場收息,就可以用一些穩定保證的投資工具作為安全網。這樣就可以更加安心。


對於短期不確定因素下,不少人都會選擇離場觀望一段時間。在為了不會錯失增值機會,有些人會選擇保證回報產品以作替代品。在穩定的保證回報產品,也可分為長期和短期。短期的保證回報產品就是他們一個好的替代品。相比起現時沒有很多回報的定存,坊間有不少保險公司也有對出短期儲蓄保險,而保單年期約3至5年,稍長於銀行定存,但投保人可以於幾年內,鎖定一個較高的穩定回報率,對於保證回報的替代品,仍具有一定的吸引力。而當中更有一些回報可以保證回報接近3%,隨著各國無限QE,息率每況愈下,這是相當吸引而且買少見少。對保險公司而言,利潤也是很低。所以市場上這類型的短期儲蓄產品選擇並不多,甚至是限量供應,有錢都不一定買到。


購買年金準備為退休

當然,在購買保證回報產品時,長期的產品亦是不錯的安全網。對於儲蓄目的是退休的投資者來說,早年政府主推的年金其中一個很好的選擇。年金不但可以用作扣減稅務的作用(就是把本身應繳交的稅項變成自己儲蓄的一部份),同時也可以有不錯的保證回報,再者,有一些年金更可以一直派錢直到去世時間,這可是有一個很好的安全網。在不用擔心自己基本生活費下,去作出風險更高的投資就更放心。


不過要注意一點,不同保險公司的保證產品會有所不同;另外,保險公司不同的限制,如只可以認購限量金額,客戶也應注意這些情況,最好先尋求自己的理財顧問建議再作決定。


中原金融集團組別營業董事 鄧熙琳